60. 台股第4季六大選股方向 101.10.04
台股第4季六大選股方向101.10.04
坑人的證所稅!
立法院在今年7月25日三讀通過復徵證所稅案，確定於102年1月1日起上路。修正後的新版證所稅於採「設算所得」與「核實課稅」雙軌制，104年後則回歸「核實課稅」單軌制，個人證所稅課稅方式如下：
1、設算所得制:採就源扣繳方式課徵，實施期間為102-103年，104年之後即不再採行。意即102-103年間只要大盤超過8500點，除了適用及選擇核實課稅制的投資人外，出售股票的投資人將進入設算所得課徵範圍，每出售一筆股票就要按其出售金額乘上稅率，繳納證所稅。
(1)適用對象：除強制適用核實課稅制外，其餘個人可選擇設算制及核實制中擇一使用
(2)實施年度：102-103年
(3)稅率：台股指數8500點以上:千分之0.2
9500點以上:千分之0.4
10500點以上:千分之0.6
(4)設算所得舉例說明:
假如102年1月2日大盤收在9500點，若選擇設算制，出售金額10萬元的股票，應繳納證所稅為：賣出金額(10萬元)x扣繳稅率(0.04%)=40元。
2、核實課稅制：核實課稅及設算所得在104年以前只會擇一課徵，選擇設算所得課稅者不必核實課稅。課稅方式採分開計算、合併報繳，意即投資人需在103年5月時，就102年出售股票的交易所得，按15%的稅率計算出應納稅負，再與一般所得的應納稅負合併報繳。
(1)適用對象：出售民國102年以後IPO股票每年達10張以上者、每年出售興櫃股票數量合計在100張以上者、非境內居住的個人、出售未上市櫃股票者、當年度出售股票總額逾10億元以上者(第二階段起適用)
(2)實施年度：第一階段:102-103年；第二階段:104年起
(3)稅率：股票15%、股票持有逾1年者:7.5%、IPO股票持有3年以上者:3.75%
(4)核實課稅舉例說明:
假如B出售未上市櫃股票10張、出售價格為10元，取得成本為8元5張、6元5張，平均取得成本為7元，另有支付證交稅300元及手續費200元，應繳納證所稅為：(出售收入-原始取得成本-必要費用) x稅率，以這個例子來說就是((10元-7元)x1000股x10張-證交稅300-手續費200)*稅率(15%)=4425
掌握台股第4季六大方向!
台股今年歷經第一季的大漲，第二季的大跌，第三季的上漲，前3季股市漲漲跌跌，堪稱是最難操作的一年，面對接下來第4季的行情到底要如何操作，這是非常重要的議題?而今年第4季操作最大變數就是明年要課徵證劵交易所得稅，證所稅已在立法院三讀通過，明年課徵已是事實，雖然不願意，但也只能接受，證所稅所衍生的後遺症，是影響廣泛且深遠！我提出未來台股第4季六大選股方向。
1、投機、當沖者最後天堂：證所稅開徵—資產、生化族群有利
證所稅在102~103年採「設算所得」和「核實課稅」擇一適用!其中最重要的是104年過後只能採取「核實課稅」，還新加了一條規定：單年度賣出金額10億以上需要按15%核實課稅。基本上10億對當沖者來說只是個小數目，如果有一人用500萬資金去做當沖，一個月算20個交易日，一年下來已經當沖24億(課稅金額為12億)，早就超過10億的水準，當沖者受影響會非常大!除了影響當沖者外，還會影響到大戶和中實戶，未來會造成股市扮演舉足輕重的大戶、中實戶紛紛退場，當沖者也不進去台股交易，股市成交量可能銳減，更有可能造成流動性風險，想賣股票的人賣不掉，500多億會成為常態量，台股有如一攤死水!目前在開徵前展現的是投機行情，因為這是中實戶、大戶、當沖者最後可以一博的關鍵時期，現在不賺已經來不及，未來台股只會越來越難賺!從近期上漲的資產和生技族群就可看出一點端倪，資產族群獲利還好，但因為有資產題材而大漲!興富發今年推出的「圓山一號院」原址是台北市士林夜市金雞廣場，基地面積為1380坪，規劃為地上23層、地下6層的建築，公司每坪開價100萬元，總銷金額為97.8億元!此案如果賣得不錯，這對在士林地區有大量土地的資產股最有利：士林三寶的士紙、士電、新紡都可以注意!另外近期桃園航空城計畫拍板，周邊有土地的資產概念股也是值得注意，例如：泰豐、榮運、遠雄港都可值得持續追蹤！而生技族群也是如果以EPS來看，每支股票獲利都不是很好，甚至都沒有賺錢，但整個族群近期股價非常強勢，因為立法院本會期將「生技新藥產業發展條例」修正案排入優先法案，並可望三讀通過，加上近期開發胰臟癌新藥的智擎，大漲一倍以上，帶動新藥股的比價效應，未來杏輝、基亞、健亞、國光，這一些生技股都可以注意，這是一個投機的行情，一定要了解正確的選股方向!
2、乾淨的殼變貴：IPO股票10張以上核實課稅15％
證所稅在「核實課稅」底下有一條「出售民國102年以後IPO股票每年達10張以上」者需要按15%核實課稅。也就是說對初上市、初上櫃的股票課徵證所稅，10張我想對大股東或專門投資在這一塊市場的投資人來說隨便都超過，也就是說隨便都會課到稅!那怎麼辦?乾淨的殼股是一個方法，殼股須把握幾個原則，一、負債要夠低，才能成為有價值的殼，要不然借殼上市，反而負債累累!二、資產條件良好，可保護借殼上市的公司。三、大股東要有誠意要讓出經營權，要不然經營權之爭可能就已經兩敗俱傷。四、殼股通常都是雞蛋、水餃股，這些低價股都是因為喪失競爭力，股價才會跌跌不休，就是因為喪失競爭力，被借殼的機會才大，想想看如果是一家獲利很好的公司，他會願意借殼嗎?借殼之後可是要改名，基本上我想賺錢公司願意的並不多，但虧錢的可不一樣!明年證所稅開徵，IPO會被課15%的重稅，找乾淨殼股來上市絕對是未來想上市、櫃公司所想的一個方法。例如：近期大漲的力廣、云辰、立益、中福就是因為這樣的題材而上漲，未來可持續注意!
3、大型股難漲、績優股不死：量縮，不利大型股
具國際競爭力產業(台積電)資金湧入
明年證所稅開徵台股的成交量絕對會越來越低迷，維持千億量能恐怕是難事!9/24行政院主計長石素梅到立法院備詢，證實今年一到八月證交稅短少338億元，證交稅短少說明什麼?就是成交量的大減，主計處還預計明年證交稅也會短少301億元，且恢復的證所稅開徵金額可能入帳不多。證所稅都還沒開徵，結果今年的成交量已經短少那麼多，那是因為某些大戶、中實戶已經搶先一步退場，造成台股目前的成交量要達到千億是非常困難的事情，六、七百億元成了常態量，明年證所稅開徵量可能還會縮!量縮理所當然的對大型股不利，沒有量大型股非常難上漲，如：聯電股本1293億，大型股吧!近期股價非常弱勢，廣達股本384億，股價近期也壓力重重，其它大型股如：台塑、台化、台塑化、仁寶、宏碁、遠東新近期壓力也都不小!但就算量縮，台股還是會有一定基本的買盤，因為錢放到定存根本賺不到錢，還會被通貨膨脹給吃掉，買入具國際競爭力產業的股票絕對是個好方法，如：台積電股本2592億，年營收近2年都維持在4000多億，全球晶圓代工年產值近8800億元，台積電就幾乎拿下近半市佔率，而台積電近兩年EPS都超過5元，也非常穩定的配息，從各方面來看台積電在國際上的競爭力絕對有其優勢，近期股價非常強勢，屢創新高!未來像台積電一樣具國際競爭力產業的公司都可以持續注意。
4、主力、大股東作價：墊高課稅標準
證所稅因應明年要課稅，年底前主力、大股東極力作價，拉高成本，到時可以少繳一點稅!為什麼要這麼做?因為採用「核實課稅」計算證所稅的投資人，課徵公式是：證劵交易所得=出售收入-原始取得成本-必要費用。也就是說原始取得成本越高，可繳的稅可以越少，但成本的認定是一個很大的議題!如果以當時取得成本來認定，查起稅來可能浪費太多成本，大股東手中持股可能是好久好久以前取得，也有很多在股票還沒有上、市櫃前就取得，成本認定困難!目前有一說以2012年最後一個交易日或者最後幾個交易日的收盤價來認定成本，這樣成本就非常容易認定，想逃證所稅都沒那麼簡單。因此，如果成本真是這樣認定，第4季絕對是主力、大股東作價的最佳時機，尤其越接近年底的時候，全力作價，拉高成本，少繳稅，成為主力、大股東共同目標，未來從這方面來選股，跟上主力、大股東腳步絕對是可行的!
5、8500點天險難過：證所稅8500以上開徵
證所稅的「設算所得」制度是大盤超過8500點開始課稅，基本上大盤從89年至今超過8500點的時間少之又少，從這裡可以發現8500點原本就是個關卡，過關機率已經很低。而明年證所稅上路之後想必投資人在靠近8500點的時候更是近關情怯，8500點會成為一個難以跨越的天險，明年股票操作難度大增，大盤維持狹幅震盪整理格局機率很高，8500點關卡壓力很大，因為任何人都不想被課到稅。因此想要賺錢的人，今年第4季成為最後機會，而選股重點在於不占指數的中小型股，占指數的權值股將很難大漲，如果都漲權值股指數可能很快就到8500點，主力和大戶如果想賺錢不會去拉抬這些股票，因此第4季最大行情在於中小型股，權值股難漲，在選股方面要特別注意。
6、除權息意願大降：
現金股利、股票股利(以面額10元計)超過5000元，課2%健保補充費
衛生署於今年9/29敲定健保補充費扣除額下限提高為新台幣5000元，費率為2%，類別包括高額獎金(高額獎金族月薪逾4個月會受到影響)、利息(影響廣大的定存族)、股票股利(以面額10元計)及現金股利、租金(所有的包租公、包租婆都要多一筆支出)、兼職所得(影響在外兼職的打工族)、執行業務收入(名嘴、受雇律師、受顧會計師都會被影響)，這些項目如果單筆超過5000元，就要繳交5000x2%=100元的補充保費。補充保費和股票族最有關的就是『股票股利和現金股利』要課稅，影響最大的就是高配股、配息的股票，投資人參加除權息的意願可能會降低。而何謂殖利率?殖利率=現金股利/股價，常常在除權息旺季時就會有很多人說，目前銀行定存利息約只有1%，如果一檔股票殖利率有5%，比銀行定存高5倍，這種股票可以買入，然而這觀念對嗎?我以台塑今年配發股息4元為例，股價以台塑3月底公布股息時的價格來計算約90.6元，殖利率為4/90.6=4.4%，很高吧!如果當時去買台塑，6/14以73.7元收盤價來計算一張賠17元，為了賺4元賠17元，這樣殖利率是多少?算不出來吧!其實殖利率要成立要有兩個要件1、股價不動2、要能填息，股價不動不可能吧!股價每日都漲漲跌跌怎麼可能不動，那一定能填息嗎?也不一定吧!沒人敢說一定可以填息，但沒填息代表就沒有殖利率！而除息根本就是除自己的錢，如果以股價100元發4元股息來說，明日開盤參考價為96元，那4元放入口袋卻是股票帳面上自己的錢，沒填息根本就沒賺，所以殖利率根本是假議題!更慘的是現在要課2%補充保費，我想很多人會去參加除息跟本就是股票套牢，如果賺錢去參加除息課2%保費還好!套牢去參加除息在課2%根本就是政府在搶錢，明年除權息行情一定會有很多人棄權不玩了!
> 發佈日期：2012-10-04 18:00
