18. 9月期貨做價後的換手，大盤等待指標修正後的軋空機會
- 全球實質GDP依照IMF統計2019年比2018年下降為3.2%，美國、歐洲、中國等也都是2019年GDP下降，僅印度是比2018年成長0.2%達到7%，我將以上數字報告給投資人，主旨在說明2019年因為美中貿易戰導致全球GDP掉下來，若美中貿易戰今年沒有達成協議，則明年勢必還會再影響GDP下降，所以我估計台股的高點應該就會在今年第四季或是明年第一季產生，這是架構在美中貿易戰沒有結束的話，畢竟GDP今年可以說因為技術性問題，指數可以不同步，但若連兩年GDP下滑而國際指數還能2020年見高點，那就不合邏輯了
- 今年下半年因為華為禁售令的轉單，導致去美化零組件的效應，我觀察中國主要先發展5G的中低頻，明年是美國要開始啟動5G且是做中高頻，因此明年會大漲的股票一定跟今年不一樣，而現階段到11/19日式華為禁售令展延的空窗期，台股多方配合美國聖誕旺季行情，指數的偏多是背後有基本面支撐，所以短線漲到11077來的下降壓力線我先預告要休息，也是外資9月作價結算後休息狀態，我觀察這一次的休息即有可能是年底外資軋空的最後上車機會，這與第一季當時底部大漲8周後僅微幅休息就再軋空的中多格局很像，相同的是外資熱錢來台，不同的是第一季軋融券回補潮，這一波軋的是營收成長潮，
- 本周台股從PCB的上游、DRAM、IC設計等股票跌下來之際，雖然最後一盤有拉升守住10日線，但我觀察大盤的整理時間還不夠，前兩周強的主流因為指標過熱不會只有修正一點點就轉強，所以大盤比照今年第一季4月那時的軋空行情，還是有回測正在上揚的月均線必要性，只是，若台股量遲遲不出來外資也不太釋出籌碼，則大盤就會呈現逐步的修正指數，沒有急跌的條件，與此同時也是多頭持續輪動的時間，就像過去一個月都在一個區間整理的康控KY(4943)，從今年6月中追蹤到現在，以公司法說預估第四季為今年營收與財報的最高峰，月底這一次ＫＤ指標再度修正到低檔，應是迎接第四季成長期的最後拐點機會，在我投資股票的邏輯若未見到營收利多出來且爆出大量就應該沿上升趨勢繼續追蹤。
- 此外到了第四季，我們已經看到今年漲幅數倍的散熱、ＩＣ設計上游、５Ｇ中的網通股，已經在台股９月這波上漲中出現盤頭現象，我建議相關漲幅數倍的股票已經已經充足反映華為去美化的轉單，華為不可能永遠急拉貨，所以投資人有些高檔股要懂捨棄，第四季鎖定自己看好的1-2個主流沿上升趨勢操作，堅守自己選的股票，而非每一個族群拉高就要追，避免最後看對指數卻賠了股票
- 今年科技廠商從三星到華為、小米等非蘋陣營，大概５Ｇ手機的發表都已經端上檯面，考量到股價基期因素，我認為明年蘋果手機的5G題材就很重要，畢竟蘋果明年勢必要推出5G手機，而5G手機最大的改變就是基頻訊號與天線，倒是相機、機殼等硬體就沒有什麼特別爆發性，以往蘋果新一年的零組件規格，都是在前一年制定好，所以那些廠商已經做好認證的準備，股價的轉折也就會提前在第四季啟動，嘉聯益（６１５３）在２０１８年就已經為了蘋果投資５Ｇ高頻譜專用的ＬＣＰ天線，結果卻面臨蘋果延後推出５Ｇ手機，在大額投資的壓力下，２０１９年找來了外部大股東華新集團投資入股，我認為華新集團看到嘉聯益的成長性是對的，５Ｇ的頻譜目前中國是先發展６ＧＨＺ中低頻為主，中低頻的天線還可以用ＭＰＩ天線運作，然而２０２０年美國目前頻譜規畫主軸以２８ＧＨＺ甚至達３６ＧＨＺ為主，可以預期蘋果若再來要推出５Ｇ手機就需要有兩種天線，至少高蘋用的ＬＣＰ天線就必須增加，因此嘉聯益（６１５３）我認為並非反映華新集團的入股題材而已，而是市場已經聞到ＬＣＰ天線的成長性開始卡位，本周的周Ｋ線爆出歷史大量，三大法人持股比重也在突破周Ｋ大井線平台近來鎖碼，本周末股價因大盤回檔快速地回測大底頸線，下周則可留意接近法人成本的回檔機會，畢竟以未來獲利能力相比其他今年大漲的ＰＣＢ股，５Ｇ用的ＡＢＦ軟硬結合板可以讓欣興（３０３７）、燿華（２３６７）、華通（２３１３）等公司一年漲幅２－３倍，嘉聯益的ＬＣＰ天線基期仍低值得追蹤
右底爆大量，外資持股鎖單
> 發佈日期：2019-09-27 16:22
